Redeye – Boule kastar ut lillen

Boule Diagnostics slog våra förväntningar i Q3 och precis som i förra kvartalet går instrumenten svagt, men det kompenseras mer än väl av stark försäljning av förbrukningsvaror. Den stora nyheten var att bolaget lägger ner sin satsning på POC-instrumentet vilket medförde en nedskrivning på hela 95 MSEK. Potentialen hade varit betydande om projektet lyckats komma till marknaden, men de tekniska utmaningarna visade sig vara alltför stora. Därmed avslutas projektet och i bästa fall kan det säljas till någon som har förmåga att utveckla det vidare för partnern Alere som av allt att döma fortfarande är intresserad av produkten. POC-projektet har slukat enorma resurser och vi räknar med att bolaget nu kommer fokusera mer på försäljning av befintliga produkter och produktutveckling av mer normal omfattning. Därmed anser vi att bolaget har potential att lyfta tillväxten och framför allt lönsamhet betydligt under de närmaste åren. Vi tror att det kommer tilltala den kategori aktieägare som ser förhoppningar om hög försäljning långt fram i tiden som ett riskmoment för aktien och hellre vill att bolag presterar här och nu.

För att läsa hela analysen se bifogad PDF eller http://www.redeye.se/

PDF